海报新闻记者秦文11月5日报道，融创中国控股宣布，香港高等法院已批准其约96亿美元的外债重组。目前，重组计划的条件已经满足，融创成为第一家正式将外债清零的大型房地产公司。 11月6日上午，中国指数研究院企业研究部主任刘水在接受海报新闻采访时表示，融创债务重组的完成非常重要。首先，债务规模将减少，债务压力将大幅减轻。香港高等法院的批准，标志着融创境内外债务重组第二阶段的完成。本次债务重组后，整体偿债压力预计将减轻近600亿元，每年将节省大量利息。二、修复调整资产负债表将带来可持续运营。债务规模大幅缩减，资产负债率也大幅下降，资产负债表得到修复，有利于公司可持续经营。融创境外债权人集体构成股东，“保证交割日期”仍是融创的首要任务。事实上，早在2023年，融创就牵头完成了首轮外债重组，采用“债务+展期”的核心思路，创新推出强制转债期权，推出了包括新本票、可转债、强制转债、信徒支持的融创服务股在内的期权“菜单”。在本轮外债重组实施过程中，融创运用创新方案，实现互利共赢，努力全面彻底化解债务风险。融创中国控股宣布11月5日，香港高等法院批准了约96亿美元的外债重组。根据该计划，融创将进入全面债转股选择权，并向债权人分发两张新的强制性可转换票据。一种换股价格为每股6.80港元，可于重组生效之日起六个月内转换为股份。另一种转股价格为每股3.85港元，可在重组后18至30个月内转股。减压计划还包括公司的资本结构和主要的资本结构稳定计划和团队稳定计划等创新协议，以确保公司内部的稳定，巩固所有利益相关者的信任，共同为公司创造长期价值。刘水表示，尽管债务重组取得重大进展，但融创仍面临以下问题：目前的挑战：一是提高销售业绩。债务重组解决了“库存”问题，但企业未来的健康发展最终还是取决于自身的“造血”能力。市场销售的持续复苏是恢复现金流和盈利能力的关键。第二个是完成一个叫做“交期保证”的任务。 “保证水源按时浇水”是当前融创的首要任务之一，也是评价管理是否走上正轨的重要指标。公司正在全力完成全年交付目标，预计年底前基本完成所有任务。顺利完成这项任务，对于恢复市场信心、维护社会稳定至关重要。三是销售和资产修复压力。尽管上海和北京的高端项目（如“一号院”系列）销售强劲，但公司的整体合同销售仍面临压力。如何加快处置其他项目，成功盘活剩余资产，是融创必须解决的现实问题。此次融创外债重组，将为各大房企提供参考样本。中指院追踪数据显示，截至目前已有21家房企债务重组重组获批并完成。减债总额约为1.2万亿元，短期内将大大减轻这些企业偿还公共债务的压力。这些企业的有息债务总额近2万亿元。短期内还款压力较小，处于安全期。保险公司通过多种方式减少了债务并改善了资产负债表。如果债务重组、反政府房企重组获批，整个去风险过程将全面展开。房地产开发将加快。大型房企融创已完成全部内外部债务重组，成为其他风险房企债务重组的标杆。例如，提供多元化的选择，实际上可以显着减少债务规模并降低行业风险。举了一个例子。目前，部分参保房地产企业面临债务重组困难。首先，市场环境困难。商品房销量大幅下滑，房地产企业销售收入难以收回，现金流有限，偿债基础减弱。资产价格下跌降低了可用于抵押和处置的资产价值，使债务重组变得更加困难。其次，债权博弈复杂。债权人（债券持有人、银行、信托等）的诉求多种多样，导致融资困难最终就债务减免率和还款期限等明确条款达成协议。第三，企业有自身的局限性。企业“造血”能力不足，信誉受损，融资渠道基本封闭，卖家难以赢得购房者信任。刘水建议，财产保险公司可以从以下几方面寻求进展，加快债务重组进程，为长远发展创造条件。首先，我们将制定更加诚实、灵活的复苏计划。这是获得债权人支持的关键。计划应多元化，包括现金回购、债转股、资产抵消、长期延期等选择，以满足不同债权人的需求。关键是要表现出诚意，避免被视为“坏账避免者”。例如，您可以考虑提供一些优质资产作为信用增级措施e.二是积极运用政策工具，寻求专家支持。房地产企业可以关注，争取进入地方房地产贷款协调机制“白名单”，保证具体项目顺利推进，从而间接减轻整体压力。债务结构特别复杂的企业可以考虑聘请资产管理公司（AMC）参与重组，利用其专业知识处置不良资产，并为引入战略投资者创造条件。三是将减债与业务根本转型结合起来。必须认识到，债务重组无非是解决暂时的流动性危机的“输血”，根本解决办法在于恢复企业为自己“造血”的能力。这意味着房地产企业将千方百计确保公关在解决债务以恢复市场信心的同时开展项目。这意味着必须有。同时，根据具体情况，考虑转向符合政策导向的新发展模式，如物业管理服务、城市更新等。